Les ETF, aussi appelés trackers, connaissent un véritable engouement depuis plusieurs années. Ces fonds indiciels cotés en bourse séduisent de plus en plus d’investisseurs particuliers, et ce n’est pas un hasard. Simples à comprendre, accessibles, peu coûteux et efficaces pour diversifier un portefeuille, ils permettent d’investir sur de nombreux marchés à travers le monde, le tout de façon passive.
Que vous souhaitiez suivre la performance d’un indice comme le CAC 40, miser sur les entreprises américaines les plus innovantes, ou encore investir dans les marchés émergents, les ETF sont devenus un outil incontournable pour bâtir une stratégie d’investissement solide.
Dans ce guide, nous allons vous expliquer en détail ce qu’est un ETF, comment il fonctionne, pourquoi il peut être un excellent choix d’investissement, et comment en acheter en quelques clics. Nous verrons également les principaux avantages et les limites à connaître, ainsi que des approches simples pour commencer à investir avec les ETF, même sans expérience préalable.
ETF : définition et explication du fonctionnement
Un ETF, ou Exchange Traded Fund (en français, fonds indiciel coté), aussi appelé tracker, est un produit financier qui regroupe un ensemble d’actifs, comme des actions, des obligations, des matières premières, voire des cryptomonnaies, dans un seul et même instrument. Il s’achète et se vend en bourse tout comme une action classique.
Le but d’un ETF est simple : répliquer fidèlement la performance d’un indice ou d’un panier d’actifs. Par exemple, un ETF CAC 40 permet de suivre l’évolution des 40 plus grandes entreprises françaises, tandis qu’un ETF S&P 500 reproduit la performance des 500 plus grandes entreprises américaines. En achetant un ETF, vous obtenez ainsi une exposition instantanée et diversifiée à un marché, un secteur ou une zone géographique, sans avoir à acheter chaque actif un par un.
Les ETF sont gérés par des sociétés spécialisées qui s’occupent de constituer le fonds, d’en gérer la composition et de mettre les parts à disposition des investisseurs. Lorsque vous achetez une part d’ETF, vous détenez une fraction de ce portefeuille géré collectivement.
Ce qui fait la force des ETF, c’est leur accessibilité. Avec un seul achat, même pour quelques dizaines d’euros, vous pouvez investir dans des dizaines ou centaines d’entreprises. Par exemple, acheter une part de l’ETF Amundi CAC 40 vous permet d’investir dans l’ensemble de l’indice français en un seul clic, sans complexité ni gros capital de départ.
Les différents types d’ETF
Il existe plusieurs types de trackers cotés en bourse, avec un fonctionnement différent en fonction des actifs qui les composent.
ETF à réplication physique et à réplication synthétique
Un ETF à réplication physique, comme son nom l’indique, réplique le ou les actifs sous-jacents en achetant réellement ces actifs.
Dans un ETF à réplication synthétique, les actifs sous-jacents ne sont pas directement achetés par le gérant. Le tracker répliquera le prix des actifs sous-jacents à l’aide de contrats d’échange de performance (appelés swaps) établis auprès de banques.
L’avantage des ETF synthétiques, c’est la possibilité d’investir dans des actifs difficiles d’accès, comme certaines matières premières ou certains marchés émergents.
Acheter des ETF sur Trade Republic
Les ETF indiciels
Comme leur nom l’indique, ces trackers suivent le cours d’un indice boursier, comme par exemple le CAC 40, le S&P 500, le NASDAQ Composite ou tout autre indice d’actions
Les ETF de matières premières
Ces ETF ont pour objectif de reproduire le cours des matières premières comme le pétrole, l’or, les matières premières agricoles, l’énergie ou encore d’autres métaux précieux.
Les ETF sectoriels
Ces trackers sont différents de ceux précédemment mentionnés, car leur prix est dérivé d’actifs liés à un secteur en particulier. Ils sont donc moins objectifs et parfois plus volatiles que les ETF indiciels.
Par exemple, il existe des ETF sur le secteur pharmaceutique, les entreprises technologiques, l’intelligence artificielle ou encore les énergies renouvelables.
Les ETF immobiliers
Il est possible d’investir dans l’immobilier à partir d’un tracker.
En général, ces ETF contiennent des actions de sociétés dont l’activité consiste à acheter et gérer des biens immobiliers.
Ces biens peuvent être résidentiels ou commerciaux, et chaque tracker immobilier est basé sur un type spécifique d’investissement dans l’immobilier.
C’est une excellente façon de s’exposer au secteur sans devoir faire face aux inconvénients de l’achat direct de biens immobiliers (l’ETF s’achète en un clic, pas une maison ou un bureau).
Puis-je investir dans des ETF et recevoir des dividendes ?
Même en investissant dans un ETF au lieu d’acheter directement des actions, vous êtes éligible au versement de dividendes.
Si les entreprises composant l’ETF verse des dividendes, ceux-ci vous seront transférés de deux façons différentes :
L’ETF capitalisant
Dans un ETF capitalisant, le gestionnaire du fonds reçoit les dividendes distribués par les titres qui composent l’ETF et les utilise pour acheter de nouvelles actions.
Ainsi, votre dividende est automatiquement réinvesti dans le fonds.
L’ETF distribuant
Dans un ETF distribuant, le gestionnaire repasse les dividendes en espèces. Vous êtes donc libre d’utiliser le dividende comme bon vous semble.
Quel intérêt d’investir dans les ETF ? Avantages et inconvénients
Comme tout investissement en bourse, les ETF présentent à la fois des opportunités et des risques.
Les avantages
Commençons par les avantages liés à l’investissement dans un fonds indiciel coté en bourse.
La diversification
L’un des plus grands atouts des ETF réside dans leur capacité à offrir une diversification instantanée, même avec un petit capital. Plutôt que d’acheter une à une les actions d’un secteur ou d’un indice, un seul ETF vous permet d’investir dans un panier d’actifs pouvant contenir plusieurs dizaines, voire centaines d’entreprises.
Cette diversification réduit fortement le risque lié à une entreprise isolée. Par exemple, si vous choisissez un ETF sectoriel dédié à la technologie, comme le Nasdaq 100, vous serez exposé à des géants comme Apple, Microsoft ou Nvidia. Si l’une de ces entreprises performe mal ou même disparaît, l’impact sur la performance globale de l’ETF sera amorti par les autres composants du panier.
L’accès à différents marchés et secteurs
Les ETF démocratisent l’investissement dans des marchés longtemps réservés aux professionnels ou aux institutionnels. En quelques clics, vous pouvez investir sur les places boursières américaines, européennes, asiatiques, mais aussi sur des marchés émergents, des secteurs spécifiques (santé, intelligence artificielle, transition énergétique…), ou encore sur des matières premières comme l’or ou le pétrole.
Même certains actifs complexes, comme les obligations internationales ou les cryptomonnaies, sont désormais accessibles via des ETF spécialisés. C’est donc un moyen simple d’élargir considérablement votre champ d’investissement, sans avoir besoin d’une expertise technique pointue ou d’un accès direct à des marchés exotiques.
Liquidité et flexibilité
Les ETF se négocient en continu pendant les heures d’ouverture des marchés, exactement comme les actions. Cela signifie que vous pouvez acheter ou vendre à tout moment de la journée, en fonction de l’évolution des marchés et de votre stratégie. Cette liquidité en temps réel vous offre une flexibilité précieuse, que ce soit pour ajuster votre portefeuille, prendre vos bénéfices ou limiter vos pertes.
Contrairement à certains fonds traditionnels qui n’autorisent qu’une souscription ou un rachat par jour (souvent en fin de séance), les ETF vous donnent un contrôle bien plus réactif sur vos investissements.
Les coûts très faibles
Autre avantage majeur : les ETF sont parmi les produits financiers les moins coûteux du marché. En moyenne, leurs frais de gestion tournent autour de 0,1% à 0,3% par an, contre 1% à 2% (ou plus) pour les fonds gérés activement (type OPCVM ou SICAV).
Cela peut sembler marginal à court terme, mais sur 10 ou 20 ans, ces frais réduits se traduisent par un gain significatif sur la performance de votre portefeuille. Par exemple, l’ETF Invesco S&P 500 facture seulement 0,05% de frais annuels pour suivre l’indice phare de la bourse américaine. C’est un levier très puissant pour faire fructifier votre épargne à long terme.
Les inconvénients
Bien entendu, comme tout produit coté en bourse, les ETF comportent des risques.
Risque de marché
Comme tout produit exposé aux marchés financiers, un ETF voit sa valeur évoluer en temps réel. Elle peut monter… mais aussi baisser. Ce risque est inhérent à tous les investissements boursiers. Un ralentissement économique, une crise géopolitique, des résultats d’entreprise décevants ou des tensions sectorielles peuvent faire chuter la valeur des actifs que l’ETF réplique.
Même si un ETF permet de lisser le risque grâce à sa diversification, il reste exposé aux grandes tendances du marché. Il est donc important d’avoir une stratégie long terme, et surtout de garder son sang-froid pendant les périodes de volatilité
Erreurs de suivi
Un ETF a pour objectif de suivre le plus fidèlement possible la performance d’un indice ou d’un panier d’actifs. Mais dans la pratique, il peut exister un petit écart entre la performance réelle de l’ETF et celle de l’indice qu’il suit. On parle alors de tracking error, ou erreur de réplication.
Cet écart est souvent minime, mais peut s’accentuer en cas de forte volatilité sur les marchés, de déséquilibres entre offre et demande, ou si les frais de gestion viennent rogner légèrement la performance. C’est un point à surveiller lorsque vous choisissez votre ETF.
Risques de fermeture d’un ETF
Dans certains cas, un ETF peut être fermé par l’émetteur. Cela survient généralement lorsque le fonds attire peu d’investisseurs et que les volumes échangés sont trop faibles pour justifier son maintien (ce qu’on appelle un encours insuffisant).
Pas de panique dans ce cas : l’ETF est liquidé proprement et vous récupérez la valeur de vos parts sur la base du prix des actifs sous-jacents au moment de la clôture. Il ne s’agit pas d’une perte directe, mais cela peut perturber votre stratégie si vous comptiez conserver ce produit à long terme.
Comment investir dans les ETF : tout ce qu’il faut savoir
Maintenant que nous avons bien défini ce qu’est un ETF et son fonctionnement, il est temps de passer à la pratique
Découvrez comment débuter facilement dans l’investissement en ETF.
Choisir son enveloppe fiscale
Votre enveloppe fiscale est le support sur lequel vous allez vous baser pour effectuer vos investissements.
Les principales enveloppes fiscales sont le PEA, l’assurance-vie et le compte titres ordinaire (CTO).
Le Plan d’épargne en actions (PEA)
Le PEA est souvent considéré comme le meilleur cadre pour investir en bourse lorsque vous êtes résident fiscal français. Il permet d’investir dans des actions européennes ou dans des fonds (ETF inclus) composés majoritairement de titres éligibles à cette zone géographique.
L’intérêt principal ? Une exonération d’impôt sur les gains (plus-values et dividendes) à condition de conserver votre PEA pendant au moins 5 ans. Seuls les prélèvements sociaux (17,2 %) restent dus.
Mais contrairement à ce que l’on pourrait croire, il est possible d’investir à l’international via un PEA, grâce à des ETF synthétiques. Ces ETF répliquent des indices mondiaux (comme le S&P 500) tout en respectant les critères d’éligibilité au PEA. Vous pouvez donc vous exposer aux marchés américains, asiatiques ou mondiaux tout en conservant vos avantages fiscaux.
Des courtiers comme XTB ou Trade Republic proposent d’investir via un PEA.
Ouvrir un PEA sur Trade Republic
Le compte-titres ordinaire
Le CTO est le support le plus simple et le plus universel pour accéder à l’ensemble des produits boursiers, y compris tous les ETF, quelle que soit leur zone géographique ou leur structure (physique ou synthétique).
C’est aussi le support par défaut utilisé par la majorité des courtiers en ligne comme Trade Republic, XTB ou DEGIRO.
Ses avantages ? Une grande liberté d’investissement, sans plafonnement, ni restriction sur les zones géographiques ou les types d’actifs. Vous pouvez investir dans des ETF américains, sectoriels, thématiques, sur les matières premières, ou même sur des cryptos synthétiques.
Mais contrairement au PEA ou à l’assurance-vie, le CTO n’offre aucun avantage fiscal : vos plus-values et vos dividendes sont soumis à la flat tax (30 %), sauf si vous optez pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu.
Ouvrir un compte-titres sur Trade Republic
L’assurance-vie
L’assurance-vie est un excellent support pour investir dans les ETF.
Grâce à elle, vous pouvez bénéficier d’avantages fiscaux à partir de 8 ans de détention du contrat. Il vous est possible de gérer seul votre contrat (gestion libre) en choisissant les actifs dans lesquels vous souhaitez investir, ou de choisir un gérant.
Choisir son broker : où acheter des ETF ?
Comme avec les actions, l’investissement en ETF s’effectue par le biais d’un courtier en ligne, ou broker.
Avec la montée en popularité récente des ETF, les brokers proposent de plus en plus d’options d’investissement, avec des tarifs toujours plus compétitifs.
Voici les meilleures options actuelles pour investir dans un ETF en toute simplicité.
1. Trade Republic
Trade Republic est un néo-courtier qui démocratise l’investissement en bourse en le rendant accessible, intuitif et économique. Disponible en France depuis plusieurs années, la plateforme séduit par son interface claire, son application mobile fluide et ses fonctionnalités pensées pour les particuliers.
Avec Trade Republic, vous pouvez investir dans plus de 2000 ETF couvrant l’ensemble des grands marchés mondiaux. Que vous souhaitiez vous exposer à l’Europe, aux États-Unis, aux marchés émergents ou à des secteurs spécifiques (technologie, santé, énergies renouvelables…), vous trouverez facilement un ETF adapté à votre stratégie.
Le courtier propose également deux types d’enveloppes fiscales : un compte-titres ordinaire (CTO), mais aussi un Plan d’Épargne en Actions (PEA). Ce dernier permet d’investir sur des ETF éligibles tout en bénéficiant d’un cadre fiscal avantageux après 5 ans de détention, notamment une exonération d’impôt sur les gains (hors prélèvements sociaux).
Côté tarifs, Trade Republic fait partie des plus compétitifs du marché. Les transactions sont facturées 1 € seulement, et il est même possible d’éviter ces frais grâce aux plans d’investissement programmés. Ces plans vous permettent de mettre en place un investissement automatique, à la semaine ou au mois, sans frais. C’est idéal pour pratiquer le DCA (Dollar Cost Averaging) et investir progressivement sur les marchés.
Enfin, la plateforme propose également un compte courant rémunéré, une carte bancaire, et un accès aux cryptomonnaies, ce qui en fait une solution complète pour gérer à la fois ses investissements et son argent au quotidien.
2. XTB
XTB fait partie des courtiers les plus reconnus en Europe, avec une présence dans de nombreux pays, dont la France. Son atout principal ? Offrir une plateforme intuitive, accessible aussi bien aux débutants qu’aux investisseurs expérimentés.
Chez XTB, vous pouvez investir sur une large variété de produits financiers : actions, ETF, devises, matières premières, indices ou encore crypto-actifs. La plateforme donne ainsi accès à des instruments adaptés à tous les profils et à toutes les stratégies d’investissement, que vous soyez orienté long terme ou plus actif.
Concernant les ETF, XTB propose plus de 360 fonds indiciels accessibles avec des frais réduits. Et si vous investissez moins de 100 000 € par mois, les achats d’ETF sont totalement exempts de commissions. C’est donc une option très compétitive pour bâtir un portefeuille diversifié à moindres frais.
Autre avantage important : XTB propose également un PEA (Plan d’Épargne en Actions), ce qui vous permet de profiter d’une fiscalité avantageuse sur vos placements boursiers, y compris sur certains ETF éligibles.
En résumé, XTB combine accessibilité, diversité et tarifs attractifs, en faisant un excellent choix pour ceux qui souhaitent investir dans les ETF tout en gardant un maximum de flexibilité.
Lisez notre avis XTB pour retrouver toutes les forces et les faiblesses de ce broker.
3. eToro
eToro est un autre courtier en bourse sérieux afin d’investir dans des ETF. eToro pratique des frais extrêmement bas sur l’achat et la vente de fonds indiciels, ce qui est une excellente nouvelle.
Le courtier compte plus de 30 millions d’utilisateurs dans le monde.
Quelles sont ses forces ? eToro propose tout d’abord un site et une application simples d’utilisation. Pour autant, vous allez retrouver toutes les fonctionnalités nécessaires afin d’investir et/ou trader.
Mieux encore, eToro innove avec son concept de trading social. En ouvrant un compte sur cette plateforme, vous allez pouvoir faire du copy trading et investir dans des portefeuilles intelligents (Smart Portfolios).
eToro a aussi l’avantage de permettre l’achat de fractions d’actions et l’investissement dans plus de 5000 actifs différents (actions, ETF, matières premières, crypto-monnaies, etc.).
eToro est une plateforme d'investissement multi-actifs. La valeur de vos investissements peut augmenter ou diminuer. Votre capital est à risque. Zéro commission signifie qu'aucun frais de courtage ne sera facturé lors de l'ouverture ou de la fermeture de la position et ne s'applique pas aux positions courtes ou à effet de levier. D'autres frais s'appliquent, y compris des frais de change sur les dépôts et retraits non libellés en USD.
Quels sont les coûts associés à l’investissement dans un ETF ?
Comme nous l’avons vu plus haut, les frais sont relativement réduits en comparaison aux fonds d’investissements traditionnels.
Lorsque vous achetez un ETF, plusieurs types de frais entrent en jeu :
- Les frais de courtage de votre broker : ces frais varient en fonction du courtier, et vous pouvez bénéficiez de tarifs très faibles, voire inexistants en choisissant un broker de qualité offrant des plans d’investissement ou d’autres types de promotions.
- Les frais de gestion de l’émetteur de l’ETF : ces frais sont situés entre 0,05% et 0,5% par an sur vos encours.
- Les éventuels frais de change : si l’ETF que vous souhaitez acheter est libellé dans une devise différente de celle de votre compte, votre courtier facturera éventuellement des frais de change.
Comment se constituer un portefeuille d’investissements ?
Bien que l’investissement en ETF permette d’investir de façon simple, rapide et relativement passive, il est tout de même nécessaire d’avoir un objectif et une idée de quels fonds acheter.
Voici un aperçu de quelques stratégies et particularités de l’investissement dans un ETF.
Investir sur un fonds indiciel de façon passive
Comme nous l’avons vu, l’intérêt d’un tracker est de pouvoir investir sur un indice entier en achetant qu’un seul actif.
Pour ceux qui investissent sur le long terme et ne souhaitent pas apporter de modifications au portefeuille, les ETF sont la solution parfaite.
Vous pouvez tout simplement acheter un ETF de l’indice qui vous intéresse, ne payer les frais de courtage qu’une seule fois et laisser votre investissement évoluer au fil des années.
Cette stratégie est supérieure à celle d’un très grand nombre de fonds d’investissements à la gestion active. En moyenne, le S&P 500, indice principal américain, a offert un rendement annuel d’environ 10% sur les 10 dernières années.
Voici quelques fonds indiciels populaires :
- iShares Core MSCI World : Cet ETF réplique la performance de plus de 1500 entreprises issues de 23 pays développés (avec une prédominance d’actions américaines). l’ETF MSCI World est le meilleur moyen d’investir dans des entreprises mondiales de premier plan de façon passive.
- SPDR S&P 500 : Ce tracker reproduit l’indice phare américain, le S&P 500. Il est particulièrement intéressant car il distribue les dividendes et facture très peu de frais : 0,03%.
- Amundi CAC 40 UCITS : il est idéal pour investir dans l’indice principal français. Il met l’accent sur les 10 plus grosses valorisations boursières françaises (celles-ci représentent environ 59% des positions du fonds, avec au total 43 entreprises)
Investir dans plusieurs ETF, dans différents secteurs
Les ETF sont l’outil parfait pour diversifier un portefeuille. Certes, en investissant dans un seul fonds indiciel, vous serez diversifié au sein de ce fonds unique.
Cependant, en achetant plusieurs ETF dans des secteurs non corrélés, votre diversification sera plus importante.
Par exemple, choisissez des secteurs d’activité différents, en combinant un tracker d’entreprises technologiques et un tracker d’entreprises industrielles, ou en choisissant des marchés géographiquement différents.
Investir pour les dividendes
Comme nous l’avons vu, il n’est pas nécessaire de posséder directement les actions pour être éligible aux dividendes.
Il existe plusieurs ETF qui se concentrent sur des actions à dividendes élevés et qui versent ou réinvestissent les dividendes dans ces mêmes entreprises.
Si cette idée vous séduit, voici quelques ETF focalisés sur les dividendes :
- iShares Euro Dividend UCITS : ce tracker cherche à répliquer la performance d’un indice composé de 30 actions offrant des rendements de dividendes élevés, sélectionnées parmi des entreprises situées dans les pays de la zone euro.
- Invesco S&P 500® High Dividend Low Volatility : il est composé de 50 valeurs négociées sur l’indice S&P 500 qui ont historiquement offert des rendements de dividendes élevés et une faible volatilité.
- Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield : cet ETF est composé d’actions qui se caractérisent par un rendement de dividendes supérieur à la moyenne basé sur l’indice FTSE All-World.
Investir pour spéculer
Les ETF sont souvent décrits comme une stratégie d’investissement passive, mais il existe des trackers très volatiles qui permettent d’investir sur des secteurs risqués.
C’est le cas des ETF de crypto-monnaies et des ETF à effet de levier.
Ces trackers réservés aux investisseurs avertis permettent de spéculer à la hausse ou à la baisse sur l’évolution des prix du Bitcoin ou d’autres crypto-monnaies, ou encore d’obtenir des gains (ou des pertes) supérieurs aux fluctuations des actifs sous-jacents.
Avec un fonds indiciel à effet de levier, les fluctuations du prix au cours d’une journée sont 2 ou 3 fois plus élevées que les fluctuations des actifs sous-jacents. Par exemple, une hausse d’1% sur l’indice du CAC 40 se traduirait par une hausse de 2 ou 3% d’un ETF CAC 40 à effet de levier (le levier sur ce type d’ETF est en général de 2x ou 3x).
Conseils supplémentaires pour investir dans des fonds indiciels en bourse
Ce guide, ayant pour but de vous expliquer comment acheter des ETF, touche à sa fin. Nous allons encore vous livrer quelques conseils avisés afin que vous soyez véritablement prêts.
Investir régulièrement pour construire son épargne
Quels que soient les ETF que vous choisissez, il est important de garder une vision à long terme de vos investissements.
Il est donc conseillé d’utiliser une stratégie d’investissements réguliers dans des ETF de qualité afin de faire fructifier votre épargne tout en gardant l’esprit tranquille.
S’informer sur les ETF disponibles avant de choisir une enveloppe fiscale
Il est important de faire une recherche des ETF qui vous intéressent et de découvrir s’ils sont compatibles avec l’enveloppe fiscale choisie.
Si vous choisissez un compte titres ordinaires, vous aurez accès à un très grand nombre d’ETF.
Au contraire, si vous souhaitez investir par le biais d’un PEA ou d’une assurance-vie, vous pourriez ne pas avoir accès à tous les trackers de votre choix (contraintes géographiques pour le PEA et disponibilité des ETF en fonction des assureurs pour l’assurance-vie).
Pour en savoir plus sur le broker à privilégier pour investir dans un ETF, découvrez notre classement des meilleures applications pour investir en bourse.
